淺談教育機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制研究

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場環(huán)境變化，內(nèi)部和外部非人為控制以及各種不可預(yù)見和可控因素，公司財(cái)務(wù)狀況混亂，公司財(cái)務(wù)狀況不明。由于不確定的影響會(huì)讓公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生危機(jī)，對公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的不確定影響，如果企業(yè)在一定情況下實(shí)際目標(biāo)與預(yù)期目標(biāo)產(chǎn)生差異，可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的損失，會(huì)使得企業(yè) 無法正常運(yùn)行。

1  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)三種。融資風(fēng)險(xiǎn)是指在融資過程中由于融資計(jì)劃引起的收入改變而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是由于投資活動(dòng)中不確定性因素的影響而導(dǎo)致的實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期的財(cái)務(wù)結(jié)果之間的差異。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是由于教育行業(yè)沒有規(guī)模效應(yīng)，收入的增長來源于開設(shè)新的學(xué)習(xí)中心，并招聘新的教師，這是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。此外，大多數(shù)的早期教育行業(yè)基本都采用子公司與母公司為多階級法人關(guān)系，以及金融同行之間的信息傳遞是間接的,這種情況很容易導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部信息傳遞失真或不及時(shí),使得它難以決定,容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。母公司對子公司資金的控制存在著挪用公款和盜用資金的風(fēng)險(xiǎn)。不斷發(fā)展的企業(yè)制度,單位是越來越強(qiáng)的操作獨(dú)立,母公司無法有效的控制子公司,尤其是在財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)領(lǐng)域,由于缺乏更有效的控制，存在一些明顯的漏洞，使得母公司無法有效地把握子公司、基金管理公司的資本和經(jīng)營狀況，失去必要的監(jiān)督和約束。

2  A教育機(jī)構(gòu)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1  經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在早教市場發(fā)展越來越好，市場潛力大大提高，但盲目擴(kuò)張可能帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦無法控制可能會(huì)形成資金鏈壟斷，其中A教育機(jī)構(gòu)為擴(kuò)大規(guī)模加盟開設(shè)分店，盲目擴(kuò)張可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從2015年到2017年中國早期教育行業(yè)的分析報(bào)告顯示，中國私立幼兒園比例呈上升趨勢，從55.3%增長到64.6%，說明現(xiàn)在的市場對早教行業(yè)的需求在擴(kuò)大。巨大的市場潛力還伴隨著各種各樣的擔(dān)憂，同時(shí)在商業(yè)組織之間產(chǎn)生了大量的競爭。由于早期教育的成本很高，對于企業(yè)來說，連鎖加盟無疑是最快速的擴(kuò)張方式。然而，加盟商面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是無法控制的管理，一旦金融鏈條斷裂，商家經(jīng)營道路，商店關(guān)門等緊急情況，這將損害品牌本身。

2.2  償債能力分析

償債能力，是企業(yè)對到期債務(wù)償還能力的承諾，是自己擁有的一家公司，可以控制其資產(chǎn)償還能力，包括短期和長期償債能力。一家公司是否有實(shí)力有資本其體現(xiàn)在現(xiàn)金的支付能力和債務(wù)的償還能力上。而且償債能力是體現(xiàn)一個(gè)公司現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，它也是體現(xiàn)公司經(jīng)營狀況的一個(gè)重要指標(biāo)。

15-17年資產(chǎn)負(fù)債表

A教育機(jī)構(gòu)2015-2017年的償債能力有所改善，總資產(chǎn)比2015年增長102.33%，2017年總資產(chǎn)比2015年增長138.61%。隨著企業(yè)的發(fā)展，A教育機(jī)構(gòu)的債務(wù)也有所增加，但A教育機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債比率在過去三年中有所下降，從33.03%降至16.88%。資產(chǎn)負(fù)債比率下降，說明企業(yè)的資產(chǎn)狀況逐漸好轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)能力增強(qiáng)了，提高了企業(yè)的償付能力。此外，從2015年到2017年的A教育機(jī)構(gòu)也有所增加。在財(cái)務(wù)概念方面，流動(dòng)性比率指的是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。流動(dòng)比率能體現(xiàn)一家公司的短期償債能力，即企業(yè)當(dāng)前資產(chǎn)的償債能力。從以上的財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，3年償付能力的A教育機(jī)構(gòu)已經(jīng)得到改善。

2.3  投資風(fēng)險(xiǎn)分析

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資風(fēng)險(xiǎn)在將來取得收益的多少我們無從得知它會(huì)隨著外部的影響而改變，這往往會(huì)導(dǎo)致投資過程中的資本損失。投資的風(fēng)險(xiǎn)在于實(shí)現(xiàn)未來不可預(yù)見的好處。投資風(fēng)險(xiǎn)是一種商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，指公司通過投資活動(dòng)尋找投資回報(bào)的不確定性。

                 單位:萬元

項(xiàng)目 2015年 2016年 2017年

收到投資 90.00 100.00 156.00

投資收益 88.02 73.56 100.22

處理的固定資產(chǎn)凈額 6.00 8.36 10.08

投資收入 156.20 97.45 44.80

投資支付的現(xiàn)金 38.00 70.00 44.00

投資活動(dòng)流出 54.86 34.47 43.12

投資支出的流量凈額 -66.83 -22.15 -70.93

從分析2015年到2017年的現(xiàn)金流量表看出，該公司投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，說明投資流入現(xiàn)金小于投資支出現(xiàn)金，導(dǎo)致這個(gè)情況的是投資支付的現(xiàn)金較多。2017年的投資增量為人民幣6萬元，增長15.78%。

2015年到2017年，在A教育機(jī)構(gòu)的近3年里，投資支付的現(xiàn)金比率超過了20%，甚至在2017年A教育機(jī)構(gòu)投資的現(xiàn)金賬戶也超過了30%。事實(shí)上，A教育機(jī)構(gòu)的外國投資是一種擴(kuò)張。從某種程度上來看，有利于A教育機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張，但是現(xiàn)在早教機(jī)構(gòu)的市場競爭激烈，如果同一個(gè)品牌的并購，實(shí)際上為企業(yè)提供企業(yè)管理的難度更大。在過去3年里，“A教育機(jī)構(gòu)”的現(xiàn)金流量表不能反映“A教育機(jī)構(gòu)”對外投資取得較好的投資收益。所以，A教育機(jī)構(gòu)的對外投資是存在對外投資風(fēng)險(xiǎn)的。

2.4  營運(yùn)能力分析

對公司經(jīng)營能力的分析是基于對公司資產(chǎn)有效性的分析和對效益的會(huì)計(jì)分析，對公司經(jīng)營能力評估的指標(biāo)和 業(yè)務(wù)運(yùn)營效率的經(jīng)濟(jì)效益。首先，業(yè)務(wù)能力分析可以評估企業(yè)資產(chǎn)管理的效率。其次，對經(jīng)營能力的分析可以發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營中的問題。第三，業(yè)務(wù)能力分析是盈利能力分析和償付能力分析的基礎(chǔ)和補(bǔ)充。

在過去的三年中，這是市場運(yùn)作的一個(gè)上升趨勢。過去3年，各個(gè)增長率都呈上升趨勢。其中，增長最為明顯的是2016年的總資產(chǎn)增長率，增長率為103.23%。2017年，企業(yè)總資產(chǎn)增速緩慢，僅為22.83%。2015年，商業(yè)收入增長最為明顯，收入增長了30.02%。通過對上述3個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，公司在過去3年顯著改善了經(jīng)營能力管理，企業(yè)的盈利能力管理在2016年顯著改善。

3  教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

3.1  提高企業(yè)投資能力

隨著時(shí)代的變化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，相應(yīng)的市場也會(huì)發(fā)生改變，其中特別是早期教育市場面對如今這種不均衡的市場競爭力。從分析最近三年的A公司投資支出中，均為為負(fù)值，這就說明，現(xiàn)金支出的投資項(xiàng)目非但不能補(bǔ)充經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)所需的資金，還需要填補(bǔ)資金的空缺。應(yīng)該進(jìn)行科學(xué)合理的投資這是提高投資能力的關(guān)鍵。從投資流入和投資流出來看，建立科學(xué)的投資決策是關(guān)鍵，然后控制投資風(fēng)險(xiǎn)，防止投資收益。我們要降低在投資過程中預(yù)期收益和實(shí)際投資收益產(chǎn)生的差異，從而預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，降低發(fā)生的幾率。

3.2  制定科學(xué)合理的企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，擴(kuò)張需謹(jǐn)慎

嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目紤]早期教育行業(yè)的市場變化,把握內(nèi)外部環(huán)境變化趨勢,通過SWOT分析,開發(fā)多種措施,及時(shí)調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略,以改善企業(yè)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以減少公司所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。列入名單的教育培訓(xùn)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對自身培訓(xùn)人員的招聘和培訓(xùn)，發(fā)展自己的碩士學(xué)位，降低外部教師的成本，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化和審慎的擴(kuò)張。由于新東方的規(guī)模如此之大，它已經(jīng)走出了企業(yè)發(fā)展的“雪球”階段，面對強(qiáng)大的競爭對手，它需要一個(gè)更大的工業(yè)模式來提高它的競爭力。擴(kuò)張是必須的，但要謹(jǐn)慎態(tài)度，要選擇正確的發(fā)展方向和正確的合作伙伴，充分選擇用人、商品、內(nèi)容、實(shí)施高效率教育實(shí)現(xiàn)高效率。

3.3  創(chuàng)建有效的公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)體系

根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況,設(shè)置幾個(gè)財(cái)務(wù)敏感指標(biāo),建立模型借助數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法,通過相關(guān)數(shù)據(jù)的變化,決定了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平和現(xiàn)有物種,根據(jù)分析的結(jié)果和詳細(xì),合理科學(xué)的決策。有效的公司早期預(yù)警系統(tǒng)可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并敦促管理層采取有效措施，防止和減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。

二是構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)體系,通過研究評估公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系,及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié)，及時(shí)糾正和糾正公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題，然后更好的完善公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其中,摘要模糊綜合評價(jià)方法是基于模糊數(shù)學(xué)思想和方法，以及綜合評價(jià)的方法，運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)的隸屬關(guān)系理論。定量評價(jià)的定性評估該方法可用于解決模糊和困難問題，適用于各種不確定因素。

本文來源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://m.12-baidu.cn/w/qk/21223.html