基于支付方式不同的企業(yè)并購稅收籌劃案例分析

在全球經(jīng)濟迅速發(fā)展的情況下，并購業(yè)務(wù)日益增長。大家都知道一個公司的發(fā)展大多都是靠內(nèi)部的擴張來完成的。當然，中國也不例外。在中國深化的經(jīng)濟體制改革下和日益區(qū)域成熟的市場經(jīng)濟，并購重組事件發(fā)生頻率也趨于一個上漲的形勢。換股合并在企業(yè)合并中高頻亮相。對其換股合并的案例總結(jié)幾點特征：（1）兩家公司有一定的關(guān)聯(lián)關(guān)系，同時其所屬產(chǎn)業(yè)大致相同或相關(guān)。（2）并購企業(yè)的企業(yè)規(guī)模更好，聲譽更好，形象更佳。

1 并購支付方式的比較

并購的支付方式不僅僅是下表所提到的兩種。如果大家有興趣可以對于此章節(jié)的內(nèi)容作出延生學(xué)習(xí)，更好的了解企業(yè)并購支付環(huán)節(jié)方式，為實現(xiàn)稅收籌劃的目的提出更好的稅收籌劃方案。股權(quán)支付容易稀釋股東權(quán)益，同時，可能會引起反向并購的問題，在選用股權(quán)支付的時候我們需要嚴格計算換股的比例。

2 換股比例的確定方法

由于換股比例的多少影響了股東的權(quán)益的同時為避免造成反向并購，換股比例成為了選用股權(quán)支付作為企業(yè)并購支付時最為重要的一個各環(huán)節(jié)。換股比例的確定方法如下表所示：

3 換股并購的動因

節(jié)稅是大多數(shù)企業(yè)選擇換股并購的一個重要原因。由于采用股權(quán)支付，可以延遲所得確認時間，并購方可以獲得貨幣時間價值，由此取得合法稅收優(yōu)惠，已達到節(jié)稅的目的，創(chuàng)造股東權(quán)益最大化。

4 稅收籌劃

4.1 稅收籌劃的概念

稅收籌劃是指公司通過對納稅主體的涉稅事項或活動在國家支持的稅收政策下合理的規(guī)避稅收，從而為公司達到減少稅收的目的。在下文我們會具體介紹稅收籌劃應(yīng)遵循的四項原則。節(jié)稅是大多數(shù)企業(yè)選擇換股并購的一個重要原因。由于采用股權(quán)支付，可以延遲所得確認時間，并購方可以獲得貨幣時間價值，由此取得合法稅收優(yōu)惠，已達到節(jié)稅的目的，創(chuàng)造股東權(quán)益最大化。

4.2 稅收籌劃的作用

4.2.1 提升企業(yè)競爭力

合理的進行稅收籌劃可以幫助企業(yè)降低稅負，減少財務(wù)負擔(dān)，同時還可以在國內(nèi)市場甚至國際市場上為企業(yè)增加市場競爭力。當企業(yè)在作出財務(wù)決策的之前。我們需要仔細的給出稅收籌劃方案并嚴格執(zhí)行，這有利于企業(yè)行為更加規(guī)范。一個好的經(jīng)營決策可以是企業(yè)在經(jīng)營活動在先一步。當然稅收籌劃本身就是一個較為復(fù)雜的程序，為了使稅收籌劃有效實施，企業(yè)必不可少的是加強企業(yè)自身的經(jīng)營管理與財務(wù)管理。因此，規(guī)范的會計核算體系在企業(yè)占據(jù)了相當重要的地位。

4.2.2 發(fā)揮稅收經(jīng)濟杠桿效用

國家的政策引導(dǎo)作用著落到實處與納稅主體稅收籌劃是不可分離的。稅收籌劃對市場經(jīng)濟的良性發(fā)展具有推進作用。

4.2.3 提高企業(yè)納稅遵從度

    企業(yè)納稅主體為了更好的享受稅收優(yōu)惠必然會學(xué)習(xí)稅收相關(guān)政策并且關(guān)注政策的更新。稅收籌劃本身就是企業(yè)的合法行為，具有合法性、事先性，這不同于偷稅、逃稅等等不合法行為。因為對于稅收政策有一定的了解，提高了納稅主體的納稅意識，自覺納稅也就成為其稅收籌劃的一種體現(xiàn)。

5 稅收籌劃案例分析

6 結(jié)論

隨時隨刻關(guān)注變動情況，以便修改籌劃方案。如果感到力不從心也可以向會計師事務(wù)所等這些專業(yè)機構(gòu)里的專業(yè)人員尋求解答與幫助。當經(jīng)營狀況發(fā)生巨大變化時，原先制定的稅收籌劃方案已經(jīng)不能滿足經(jīng)濟的需要，各部門人員應(yīng)及時做出相應(yīng)的調(diào)整。節(jié)稅是大多數(shù)企業(yè)選擇換股并購的一個重要原因。由于采用股權(quán)支付，可以延遲所得確認時間，并購方可以獲得貨幣時間價值，由此取得合法稅收優(yōu)惠，已達到節(jié)稅的目的，創(chuàng)造股東權(quán)益最大化。

現(xiàn)金支付操作起來比較簡便，但是當我們在實際操作的時候，由于現(xiàn)金支付有可能會引起企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問題，所以在企業(yè)并購?fù)ǔＪ遣煌扑]采用現(xiàn)金支付的。相比現(xiàn)金支付，股權(quán)支付的方式雖然彌補了現(xiàn)金支付帶來資金周轉(zhuǎn)問題，但是股權(quán)稀釋對于股東所造成的影響不容忽視。由此，換股比列的確定對于換股并購來說顯得極為重要。我們從案例可以看出股權(quán)支付的一個換出是可能會引發(fā)反收購的問題。因此，并購的支付方式我們不能單一的從某一個或某一類案例簡單得出一項支付方式是最優(yōu)的。我們更應(yīng)該具體問題具體分析，具體案例多種支付方式對比作出最優(yōu)的稅收籌劃方案。

企業(yè)建立風(fēng)險管理部門來預(yù)測和防范風(fēng)險，重點是風(fēng)險出現(xiàn)時以及不可控時，明確相關(guān)責(zé)任人歸屬并執(zhí)行相應(yīng)的懲罰措施。否則，只有一個空制度，人人都只是走馬觀花，起不到警示的作用，久而久之，風(fēng)險會越來越大，導(dǎo)致企業(yè)效益的低下。稅收籌劃是一個綜合性的享受稅收優(yōu)惠的方案，本文只是簡單的通過個別稅種對并購支付方式的不同進行了稅收籌劃方案比較，欠缺一定的科學(xué)性。

本文來源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://m.12-baidu.cn/w/qk/21223.html